JPMorgan משדרג את אביבה ל'עודף משקל'

אביבה
509.40p
17:15 14/02/25
ג'יי.פי מורגן קזנוב משודרג אביבה ביום רביעי ל'עודף משקל' מ'ניטרלי' והעלה את יעד המחיר ל-615p מ-555p כשהיא העריכה את הערכת השווי האפסייד קו ישיר רְכִישָׁה.
FTSE 100
8,732.46
16:49 14/02/25
FTSE 350
4,787.37
17:00 14/02/25
FTSE All-Share
4,736.60
17:15 14/02/25
ביטוח חיים
5,985.61
17:00 14/02/25
"אנחנו חושבים שהעסקה הזו צפויה להיות מאושרת על ידי בעלי המניות של DLG בשל הערכת השווי האטרקטיבית המוצעת ולא צפויה לגרום לחששות רגולטוריים בשל האופי התחרותי של שוק הקווים האישיים בבריטניה", אמר JPM.
"אנו מצפים שהעסקה תהיה חיובית ותשדרג את אביבה ל-OW".
JPM מסרה כי העסקה מעודדת מאוד, מעבירה את אביבה לתמהיל ביטוחי חוץ מרובים יותר ומשפרת את קנה המידה שלה ב-P&C בבריטניה.
"מעבר לתחזיות שלנו יש מרחב עצום לסינרגיות הכנסות, בהינתן שאביבה תהיה מותג השירותים הפיננסיים השני בגודלו בבריטניה עם יכולת מבוססת למכירה צולבת", נכתב.
JPM העלתה את הערכות הרווח למניה בסביבות 10-12% לעומת 27E-28E וציינה עלייה "עצומה" לרווח למניה בקונצנזוס.
הוא ציין כי אביבה נסחרת במחיר של פי 8.3 בערך מהמחיר לרווח ב-2026, לעומת עמיתים בבריטניה בסביבות פי 9 ורכיבים מרוכבים באירופה בכ-10.
"אם העסקה לא תצא לפועל, הדבר עלול להילקח באופן שלילי בתחילה, אבל זה ישאיר את אביבה בעמדה לפרוס הון עודף במקום אחר או להגדיל את החזר ההון כדי לקזז זאת", אמר JPM.
בשעה 0930 GMT, המניות עלו ב -3.6% ונקבעו על 511.67p.