סקירה שבועית

מבט הון

קבוצת Investec חזה ביצועים פיננסיים יציבים למחצית הראשונה בעדכון ביום שישי, למרות אי הוודאות הכלכלית מוקדם יותר השנה. החברה אמרה כי היא צופה שהרווח התפעולי המתואם לפני ההפרשה לחצי השנה ינוע בין 520 מיליון ליש"ט ל-550 מיליון ליש"ט - עלייה של 6.7% עד 12.9% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

ברידג'וינט החליקה ביום שישי לאחר שקבוצה של 103 עובדים בהווה ובעבר וכמה ישויות קשורות מכרה 14.7 מיליון מניות בהשמה. לפי התנאים שראו בלומברג, המניות תומחרו באמצעות JPMorgan ומורגן סטנלי ב-340p כל אחת. זוהי הנחה של 11% למחיר הסגירה האחרון.

חברת דיור מודולרית קבוצת אקו מבנים קיבלה הזמנה ראשונית של 5,000 מ"ר של חומה מ-R&T Sh.pK להתקנה כקיר היקפי קבוע סביב אתר תיירות למגורים באלבניה. אקו בניינים מסרה ביום שישי כי היא נמצאת גם במשא ומתן מפורט לספק את הבניינים המרכיבים את הפיתוח הזה ומצפה להיות מסוגלת לספק עדכון נוסף בטווח הקרוב.

התנחלות הודיעה ביום שישי כי היא הסכימה לרכוש את Fantech Group באוסטרליה מקבוצת אלטה תמורת עד 280 מיליון דולר אוסטרלי (144 מיליון ליש"ט). המחיר כולל תמורה ראשונית של 220 מיליון דולר אוסטרלי (112.9 מיליון ליש"ט) על בסיס ללא חובות/מזומנים, עם תמורה לא מותנית נוספת של 60 מיליון דולר אוסטרלי (30.8 מיליון ליש"ט) לתשלום שנה לאחר מועד ההשלמה.

חברה ביטחונית בריטית בבקוק החזיק בהנחיה שנתית שכן הרווח הבסיסי עלה בחמשת החודשים הראשונים של שנת הכספים. בעדכון מסחר לקראת האסיפה הכללית השנתית של החברה ביום חמישי, אמר בבקוק שהמסחר לתקופה עד 31 באוגוסט היה "מעודד".

טכנולוגיית Bytes אמר ביום רביעי כי המסחר נותר חזק מאז עדכן את השוק בפגישה השנתית שלה ביולי. בעדכון לחצי השנה עד סוף אוגוסט, מומחה התוכנה, האבטחה, הענן ושירותי הבינה המלאכותית אמר כי ההכנסה הגולמית מחשבונית וצמיחת הרווח התפעולי המתואם הייתה דו-ספרתית בנוחות של כ-13.5% כל אחת, בעוד שהצמיחה ברווח הגולמי הייתה כ-9%.

היל וסמית ' הודיעה ביום חמישי כי היא מינתה את רוטגר הלבינג למנכ"ל בתוקף מיידי. המינוי מתבצע בעקבות תהליך נרחב, הנתמך על ידי חברת חיפוש מנהלים חיצונית, ששקלה מועמדים פנימיים וחיצוניים כאחד.

קבוצת מכולת ולוגיסטיקה מקוונת Ocado שדרגה את הנחיית ההכנסות שלה עבור חטיבת הקמעונאות שלה בעקבות ביצועים חזקים ברבעון השלישי, אשר ראה את ההכנסות קפיצות כאשר מספר הלקוחות ומספר ההזמנות עלו. Ocado Retail, מיזם משותף בין Ocado Group ו-M&S, שואפת כעת לצמיחה אחוז דו ספרתי נמוך במכירות במהלך השנה עד ה-3 בדצמבר, לעומת 2.8 מיליארד ליש"ט שהפיק בשנה שעברה. זאת בהשוואה להנחיה מוקדמת לצמיחה חד ספרתית בינונית גבוהה שניתנה ביולי.

סגרו אמרה כי היא תמחרה 500 מיליון אירו של הנפקת אג"ח בכירה לא מאובטחת לטווח של שמונה שנים ב-123 נקודות בסיס מעל החלפות אמצע אירו עם קופון שנתי של 3.5%. התמורה תשמש בעיקר למימון מחדש של חוב קיים, תוך התמקדות בהלוואות בנקאיות שייחלו בתחילת 2026. כתוצאה מכך, עלות החוב הממוצעת (כולל חוב מיזם משותף במניות) יורדת ל-2.6% מ-2.7% ב-30 ביוני 2024. ומשך הזמן הממוצע עולה ל-7.3 שנים מ-6.8 שנים ב-30 ביוני, אמר סגרו ביום רביעי.

חברת AstraZeneca קיבלה אור ירוק על תרופת Fasenra שלה בארה"ב, המשמשת לטיפול בחולים עם מחלה דלקתית נדירה. Fasenra, הידוע גם בשם benralizumab, משמש לטיפול בחולים מבוגרים עם גרנולומטוזיס אאוזינופילית עם polyangiitis או EGPA - דלקת כלי דם בתיווך חיסוני (דלקת של כלי דם קטנים עד בינוניים) שעלולה לגרום לנזק לאיברים מרובים.

משקיע בחנות מכולת ריבית הכנסה בסופרמרקט בירך על ביצועים עמידים במהלך שנת הכספים האחרונה שלה, גידול בהכנסות משכירות ורווחים למרות אתגרי מאקרו מתמשכים, שכן הוא סיפק תחזית אופטימית לשנה הקרובה. Supermarket Income REIT, שמייצרת 75% מהכנסות השכירות שלה מטסקו וסיינסבורי בלבד, מחזיקה בפורטפוליו של 73 חנויות כולל 17 חנויות של קרפור בצרפת.

קמעונאי מקוון של כרטיסי ברכה ומתנות מונפיג גיבה את תחזית השנה כולה ביום רביעי, שכן היא אמרה שהמסחר היה בהתאם לציפיות. בעדכון לקראת הפגישה השנתית שלה, החברה אמרה שהצמיחה התבססה על ביצועי מכירות והזמנות חזקים עקביים ב-Moonpig והיא נתמכת על ידי התקדמות מתמדת ב-Greetz לקראת צמיחה חיובית במכירות.

משרד הבריאות של יפן קיבל לבדיקה בקשה לתרופה חדשה (NDA) עבור GSKטיפול בסרטן הדם של Blenrep, מסמן את קבלת ההגשה הרגולטורית השלישית עבור התרופה. זאת לאחר קבלת בקשת אישור השיווק על ידי סוכנות התרופות האירופית ביולי ועל ידי הסוכנות הרגולטורית לתרופות ומוצרי בריאות בבריטניה מוקדם יותר החודש.

חברת טכנולוגיית הימורים פלייטק אמרה ביום שלישי כי היא הסכימה למכור את העסק האיטלקי שלה, Snaitech, לבעלים של Paddy Power Flutter Entertainment תמורת 2.3 מיליארד יורו במזומן. לאחר השלמת העסקה, פלייטק אמרה כי היא תתמקד ב"היצע מוביל הטכנולוגיה שלה בשווקי הימורים B2B בעלי צמיחה גבוהה עם תוכנית צמיחה מואצת ופורטפוליו נרחב של מיזמים אסטרטגיים".

קבוצת פרייבט אקוויטי Petershill Partners חזרה על הנחייתה לשנת 2024 לאחר מחצית ראשונה סולידית, עם צמיחה דו ספרתית ברווחים הקשורים לעמלות השותפים והנכסים המנוהלים, שכן היא הכריזה על דיבידנד מיוחד לאחר מימוש לאחרונה. המכירה של 258 מיליון דולר של מלוא חלקה ב-LMR Partners בחזרה לצוות ההנהלה שלה, שהוכרזה ב-4 בספטמבר, אפשרה לפיטרשיל להחזיר 97 מיליון דולר (או 9.0 סנט למניה) לבעלי המניות, בנוסף לתקופת הביניים של 5.0 סנט למניה. דיבידנד.

משקיע במדעי החיים קבוצת IP דיווחה על הפסד רחב יותר של חצי שנה ושווי נכסי נקי נמוך יותר על רקע כלכלי "מאתגר" אך אמרה שיש סימנים לכך שהתנאים משתפרים עם "תיאבון" מוגבר לתיק ההשקעות שלה. חברת הקניין הרוחני, המשקיעה בחברות אוניברסיטאות ומחקר, אמרה שההפסדים בששת החודשים עד ה-30 ביוני גדלו ל-110 מיליון ליש"ט לעומת 54.5 מיליון ליש"ט שנה קודם לכן. שווי הנכסים הנקי ירד ל-1.07 מיליארד ליש"ט מ-1.31 מיליארד ליש"ט.

ספק פנסיה, חיסכון וביטוח חיים פניקס דיווחה על עלייה של 15% ברווחים התפעוליים המתואמים במחצית הראשונה וחזרה על יעדיה לטווח הבינוני לרווחים ויצירת מזומנים. הפניקס גם הודיעה כי היא מושכת את סילוקה של חטיבת SunLife שלה, שמוכרת מוצרים פיננסיים לבני ה-50, שלושה חודשים בלבד לאחר שהעמידה אותה למכירה לאור "אי הוודאות הנוכחית בשוק ההגנה".

קרוב אחים אמר ביום שני כי המנכ"ל אדריאן סיינסברי לקח חופשה רפואית זמנית מהעסק. הבנק המסחרי אמר שהוא הציב הסדרי כיסוי זמניים "חזקים" כדי להבטיח המשכיות במתן האסטרטגיה שלו. מנהל הכספים של הקבוצה, מייק מורגן, ייקח על עצמו את תחומי האחריות העיקריים של סיינסברי, בתמיכת היו"ר מייק ביגס וחברי צוות ההנהלה הבכירה.

אמון HgCapital, המשקיע הנסחר ב-FTSE 250 בעסקי תוכנה ושירותים אירופיים וטרנס-אטלנטיים, דיווח על עלייה של 6.4% בערך הנכסים הנקי (NAV) במחצית הראשונה, עם צמיחה דו-ספרתית בהכנסות וברווחים שהושגו על פני 20 ההשקעות המובילות שלה. NAV למניה גדל ל-527.9p מ-500.5p בתחילת התקופה, כאשר הנכסים נטו עלו ל-2.4 מיליארד ליש"ט. החברה רשמה תשואה כוללת של 12.7% במחיר המניה במהלך התקופה, מה שהעניק לחברה שווי שוק של 2.2 מיליארד ליש"ט.

אמון תשתיות התחדשות של תמנון דיווחה ביום שני על תשואה כוללת של 2% למחצית הראשונה, שיפור מ-0.9% בתקופה המקבילה אשתקד. החברה הנסחרת בלונדון הגדילה את יעד הדיבידנד שלה לשנה כולה 2024 ל-6.02p למניה, מסמנת עלייה של 4% בהתאם למדד המחירים לצרכן (CPI).

חדשות כלכליות

קובעת הריבית של בנק אנגליה, קתרין מאן, אמרה ביום שישי שהיא נקטה בעמדה "שמורה" לגבי הפחתת הריבית, מכיוון שעדיין קיים סיכון שהאינפלציה הופכת להיות מוטבעת. הכלכלן האמריקאי, חבר בוועדה למדיניות מוניטרית, הצביע ביום חמישי בעד השארת עלות ההלוואות ללא שינוי ב-5%.

המכירות הקמעונאיות הגיעו לרמה הגבוהה ביותר שלהן זה יותר משנתיים באוגוסט, כך הראו נתונים רשמיים ביום שישי, וגברו על הציפיות. על פי הערכות של המשרד לסטטיסטיקה לאומית, נפחי המכירות הקמעונאיים עלו באוגוסט ב-1%, לאחר עלייה של 0.7% בחודש יולי. הנפחים היו ברמות הגבוהות ביותר מאז יולי 2022.

גיוס אשראי גבוה מהצפוי באוגוסט דחף את החוב הנקי של המגזר הציבורי ל-100% מהתוצר, כך הראו נתונים רשמיים ביום שישי. לפי המשרד לסטטיסטיקה לאומית, ההלוואות במגזר הציבורי - ההפרש בין הוצאות להכנסות ממסים - הגיעו באוגוסט ל-13.7 מיליארד ליש"ט.

אמון הצרכנים בבריטניה ירד בחדות בספטמבר, סקר ארוך טווח הראה ביום שישי, למרות הרקע הכלכלי היציב יותר, כאשר אנשים מחכים בעצבנות לתקציב החודש הבא. מדד אמון הצרכנים האחרון של GfK הגיע ל-20, שפל של שבע נקודות בקריאה של אוגוסט.

הבנק המרכזי של אנגליה הותיר את עלות ההלוואות ללא שינוי ברמה של 5% ביום חמישי, כצפוי, אך רמז על קיצוצים נוספים שיגיעו. הוועדה למדיניות מוניטרית, שהורידה את הריבית לראשונה מזה ארבע שנים באוגוסט ב-25 נקודות בסיס, בחרה להשאיר אותן ללא שינוי ברוב של 8 מול 1. חבר חיצוני סוואטי ד'ינגרה הצביע בעד קיצוץ נוסף של 25 נקודות בסיס, ל-4.75% .

מחירי הבתים בבריטניה עלו בחודש החמישי ברציפות ביולי, כך הראו נתונים רשמיים ביום רביעי, כשהשוק המשיך להתאושש. על פי מדד מחירי הבתים האחרון בבריטניה מרשם המקרקעין של HM, מחירי הדירות הממוצעים עלו ב-0.6% מאז יוני. משנה לשנה, הם עלו ב-2.2%, אם כי זה היה ירידה בהערכת צמיחה מתוקנת של 2.7% ב-12 החודשים עד יוני. כתוצאה מכך, הנכס הממוצע בבריטניה עולה כעת 289,000 פאונד.

צמיחת המכירות ברחבי מגזר המכולת בבריטניה הואטה במהלך החודש האחרון, כך הראו נתוני התעשייה ביום רביעי, כאשר הרגלי הקניות חזרו לשגרה לאחר חופשת הקיץ הארוכה. על פי נתונים של חברת המחקר NIQ, הצמיחה הכוללת עד למכירות הייתה 4% בארבעת השבועות שהסתיימו ב-7 בספטמבר, ירידה לעומת העלייה של 5.5% בחודש הקודם.

האינפלציה בבריטניה נותרה ללא שינוי באוגוסט, על פי נתונים שפורסמו ביום רביעי על ידי המשרד לסטטיסטיקה לאומית, ונשארה מעל היעד של הבנק המרכזי של אנגליה. אינפלציית המחירים לצרכן עמדה על 2.2% בשנה עד אוגוסט, בהתאם לציפיות ומעל ליעד של 2%. אינפלציית השירותים עלתה ל-5.6% באוגוסט לעומת 5.2% ביולי, גם כן כצפוי.

יצרניות בריטניה חוו התחלה מעורבת של המחצית השנייה של 2024, כאשר ההזמנות המקומיות נחלשו אך היצוא מציג ביצועים טובים, על פי הסקר הרבעוני של Make UK/BDO Manufacturing Outlook שפורסם ביום שני. תפוקת המפעל ירדה למאזן של -2% ברבעון השלישי, ירידה מ-+9% ברבעון השני, המסמלת את הפעם הראשונה שבה הייצור מצטמצם מאז סוף 2020, כך עולה מהדוח.

שוק הדיור בבריטניה התחזק בספטמבר, כך הראה מחקר בתעשייה ביום שני, כאשר המחירים תקפו גבוהים ומספר המכירות המוסכמות קפץ. על פי מדד מחירי הדירות האחרון של Rightmove, מחירי המוכר החדשים הממוצעים עלו החודש ב-0.8%, כפול מהממוצע לטווח ארוך. בהשוואה לשנה עלו המחירים ב-1.2%. המחיר הארצי הממוצע המבוקש הוא כעת 370,759 פאונד.

אירועים בינלאומיים

גורמים רשמיים בבנק אוף יפן החליטו להשאיר את הריבית ללא שינוי ביום שישי, מכיוון שהבנק המרכזי שדרג את הצריכה המעט שלו וסימן אמון רב יותר בהתאוששות הכלכלית. בהחלטה פה אחד, קובעי המדיניות אמרו כי הריבית לטווח קצר - המכונה ריבית שיחות לילה ללא ביטחונות - תישאר על 0.25%. זה היה בהתאם לציפיות השוק.

מחירי היצרנים התעשייתיים הגרמניים ירדו ב-0.8% באוגוסט משנה לשנה בשל עלויות אנרגיה נמוכות יותר, כך נחשפו ביום שישי נתונים רשמיים. המחירים היו גבוהים יותר עבור מוצרי הון, צריכה ומוצרי ביניים, אמר משרד הסטטיסטיקה הפדרלי Destatis, והוסיף כי המחירים הכוללים עלו ב-0.2% בהשוואה ליולי.

מכירות הבתים הקיימים בארה"ב ירדו לשפל של 10 חודשים באוגוסט למרות ירידה בריביות המשכנתאות במהלך החודש, על פי נתונים שפורסמו ביום חמישי, אם כי בקשות למשכנתאות הצביעו על עלייה החודש ואוקטובר. המכירות ירדו ב-2.5% מחודש ל-3.86 מיליון לפי איגוד המתווכים הלאומי.

פעילות הייצור באזור פילדלפיה התרחבה באופן בלתי צפוי בספטמבר לאחר התכווצות חדה בחודש הקודם, אם כי האינדיקטורים הנוכחיים לענף עדיין נותרו מעורבים. לפי נתוני הבנק הפדרלי של פילדלפיה, מדד הפעילות הכללי הנוכחי לייצור זינק משפל של שבעה חודשים של 7.0 באוגוסט ל-1.7 בחודש שעבר, ועבר את הקריאה של -1.0 שציפו כלכלנים.

אמריקאים עמדו בתור לקבלת דמי אבטלה בקצב מואץ בשבוע שהסתיים ב-14 בספטמבר, על פי משרד העבודה, והכה את ציפיות השוק. תביעות האבטלה הראשוניות ירדו ב-12,000 ל-219,000, שפל של ארבעה חודשים, שאמנם טוב יותר מצפי השוק לקריאה של 230,000, אך נותר הרבה מעל הממוצע שנראה קודם לכן ב-2024.

יצרניות הרכב האירופיות קראו לממשלות "לאמצעי הקלה דחופים" לפני שיעדי פליטת פליטות חדשים של מכוניות וטנדרים ייכנסו לתוקף בשנה הבאה, מכיוון שמכירות רכבי סוללה חשמליים (BEV) ברחבי האזור ממשיכות לרדת. השיחה מגיעה כאשר איגוד יצרני הרכב האירופי (הידוע גם בשם ACEA) דיווח על נתוני רישום מכוניות חדשות לאוגוסט, שהראו כי נתח השוק של BEV ירד בשליש בחודש שעבר.

הבנק המרכזי בארה"ב הפתיע את השווקים עם הורדת ריבית של חצי אחוז. עם זאת, קובעי התעריפים בוושינגטון די.סי. גם הדגישו שהם לא בהכרח ימשיכו לשחרר את המדיניות באותו קצב. טווח היעד של ריבית הקרנות הפדרליות הורד ב-50 נקודות בסיס ל-4.75-5.0%.

התחלות הדיור בארה"ב זינקו ב-9.6% מחודש לחודש באוגוסט לשיעור שנתי של 1.35 מיליון, על פי הלשכה למפקד האוכלוסין, מה שגבר על ציפיות השוק לקריאה של 1.31 מיליון. התחלות הדיור התאוששו מירידה של כמעט 7% בחודש הקודם ורשמו את העלייה החודשית החדה ביותר שנראתה מזה תשעה חודשים, עם עלייה של 15.8% בבתים צמודי קרקע ל-992,000, יותר מקיזוז ירידה של 6.7% בהתחלות בתים עם חמישה. או יותר יחידות ל-333,000.

האינפלציה בגוש האירו ירדה ל-2.2% באוגוסט לעומת 2.6% בחודש קודם, מה שמאשר אומדן בזק לפני שבועיים, לפי נתונים רשמיים שפרסם האיחוד האירופי ביום רביעי. הנתון גם בהשוואה לעלייה של 5.2% באוגוסט האחרון. האינפלציה השנתית של האיחוד האירופי עמדה על 2.4% באוגוסט 2024, ירידה מ-2.8% ביולי. שנה קודם לכן עמד השיעור על 5.9%.

הייצור התעשייתי בארה"ב התאושש באוגוסט, ועלה הרבה יותר ממה שכלכלנים ציפו, על פי נתונים שפרסם ביום שלישי הפדרל ריזרב. התפוקה התעשייתית גדלה ב-0.8% בחודש שעבר - העלייה החודשית הגדולה ביותר מאז פברואר - לאחר ירידה של 0.9% ביולי. אנליסטים ציפו להתאוששות של 0.2% בלבד.